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宋微:互利對接中東主權財富基金

        在“一帶一路”建設的大背景下,加強與中東國家發展戰略對接并推進產能合作項目順利落地,解決融資問題是關鍵。

        中東國家擁有相當規模的主權財富基金,投資實力雄厚。全球十大主權財富基金資產排名中,海灣國家占了四席,分別為阿布扎比投資局(4500 億美元)、沙特貨幣局(3840億美元)、科威特投資局(2300 億美元)和卡塔爾投資局(700 億美元)。中東國家設置主權財富基金的目的是在石油資源枯竭之前,為國家和民族可持續發展思考,做長線投資,具有新型“國家資本主義”的特征。

        主觀上,中東國家與我開展金融合作,共同引領產能合作的意愿也同樣強烈。2008年金融危機后,主權財富基金主要面向海外的投資戰略飽受國內公眾詬病,加上信貸危機期間的大肆收購交易報虧,公眾質疑其在浪費國家和人民財產。中東國家十分重視將本國剩余資本大量投入海外市場以保值增值。特別是美國推動頁巖氣革命以來,中東油價倍感壓力,投資多元化的欲望也隨之增強。不僅如此,中東區內大國參與全球治理意愿強烈,積極響應我“一帶一路”倡議,推動區域互聯互通和貿易便利化,伊朗土耳其、沙特、埃及均為亞投行的創始會員國。

        從中國角度看,撬動中東主權財富基金的戰略意義深遠,有利于減少產能合作項目的落地阻力,維護能源安全,搶灘戰略板塊,并通過深度金融合作,拉近我與海灣合作委員會和傳統“77國集團”的關系,從而擴大我在發展中國家的代表性。

        基于此,應積極推動中國企業開展與中東國家的金融合作,實現“三個引導”:一是引導主權財富基金投入本國的產能合作項目;二是引導主權財富基金投入中東地區的產能合作項目;三是引導主權財富基金投入域外其他發展中國家的產能合作項目。具體措施可有:

        第一,推動絲路基金與中東國家主權財富基金聯合設立“中國—中東國家產能合作基金”。

        第二,以股權合作的方式聯合注資產能項目。股權投資更看重長期可持續發展能力。其一,推動國家開發銀行和進出口銀行與中東主權財富基金投資公司開展股權合作。其二,鼓勵國內商業金融機構與主權財富基金合作進行股權合作項目融資。其三,以股權合作的方式,吸納主權財富基金加入絲路基金的子基金。

        第三,利用商業運作手段吸納主權財富基金。通過發行債券、概念股、公募、保險等金融創新方式吸納主權財富基金,可讓400億美元的“絲路基金”發揮萬億美元功效。甚至可考慮發行以人民幣計價的絲路基金債券,用以補充其資本金。另外,中國進出口銀行和國家開發銀行也可與中東主權財富基金開展戰略合作,新設多邊投資公司。

        本文發表于《環球時報》2017年3月18日

        (本文僅代表作者個人觀點)

        作者:宋微,商務部國際貿易經濟合作研究院國際發展合作研究所 副研究員